张磊又有大动作，高瓴海外867亿最新持仓曝光！买入蔚来理想小鹏贝壳，加仓阿里京东拼多多，清仓特斯拉唯品会

导读：高瓴在三季度新建仓买入蔚来、理想和小鹏汽车，10月以来，这三只股票均上涨逾100%。

11月17日，高瓴资本在美国证券交易委员会(SEC)公布了2020年第三季度末的美股持仓情况。

高瓴资本到三季度末在美股市场持有89家公司的股票，总市值为132亿美元（约867亿元），以生物医疗、互联网、硬科技为主要布局领域，中概股依然占据强势地位。

另有一大看点，高瓴新购入了22家上市公司，持续加大了对新能源和生物医药相关领域的投资，入手了多只“造车新势力”以及生物医药公司。

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重仓中国，前十大重仓中概股占八只

截至2020年三季度末，在高瓴的美股持仓中，前十大重仓股分别是ZOOM、百济神州、京东、阿里巴巴、爱奇艺、拼多多、UBER、泰邦生物、好未来、贝壳。其中，中概股占据了8个席位。

图片来源：资本深潜号

从数量来看，89家公司中中概股的占比超过30%，涵盖了阿里巴巴、京东、拼多多、爱奇艺、B站等众多明星公司。按照持有市值来看，中概股市值占比约为60%。

具体来看，截至三季度末，高瓴前五大重仓中概股分别是百济神州、京东、阿里巴巴、爱奇艺和拼多多，持有市值分别为15.67亿美元、12.42亿美元、11.88亿美元、8.87亿美元和7.57亿美元。

其中，二季度末，高瓴持有京东股票数量为781万股，三季末增至1600.5万股，如此“翻倍加持”可谓高度看好京东后续表现。

4月份高瓴创始人张磊和黑石集团董事长苏世民对话时曾表示：“最好的投资机会就在中国，就在当下，现在就是重仓中国最好的机会。”

02

“埋伏”造车新势力，大赚至少1倍

三季度高瓴持续加大对新能源相关领域的投资，入手了“造车新势力”蔚来汽车、理想汽车、小鹏汽车。

截止9月30日，高瓴持有理想汽车167万股价值2900万美元，蔚来汽车241.1万股价值5117万美元，小鹏汽车持有91.6万股价值1839万美元，持有三只股票的价值总计9862万美元。

值得一提是今年下半年以来，理想、小鹏接连在美股上市，包括蔚来在内的这三只造车新势力股价也持续走高，尤其是四季度以来涨势更是惊人。

其中，蔚来汽车股价累计涨幅为170%，最高价为21.12美元，最低7.67美元；10月以来涨幅累计已达119%。

理想汽车7与30日上市，到9月30日为止股价累计上涨51%，最高24.48美元，最低14.31美元；10月以来涨幅累计已达111%。

小鹏汽车8月27日上市，到9月底为止股价累计上涨25%，最高25美元，最低17.11美元；10月以来涨幅累计已达134%。

今日盘前，小鹏汽车涨逾6%，大摩上调小鹏汽车至“买入”评级。理想汽车盘前涨超6%，蔚来汽车盘前涨超4%。

03

大手笔建仓生物医药

三季度，高瓴持仓另一大亮点是，大手笔建仓生物医药公司。

三季度新进的22家企业中，有10家都是生物制药领域的企业：除了建仓买入中概股天境生物，还买入多家海外医药生物公司，包括、Berkeley Lights、Athenex、Curevac、Kymera Therapeutics等，覆盖临床前阶段、临床阶段和商用阶段。

而三季度89个持有公司中生命健康领域的企业多达47个，主要分布在生物医药和基因疗法等，其中美国公司数量较多。

按照高瓴资本持仓筛选

可以看出，高瓴资本对于生命健康类公司尤为重视，尤为加大了对数字细胞、罕见病、肌肉疾病等细分领域的投资，足见这家公司在生命健康领域的深耕。

04

连续8次投资百济神州

上文提到，高瓴的美股持仓中，百济神州是第二大重仓股，持有市值为15.67亿美元。

据上海证券报，高瓴资本已经8次投资百济神州。从2015年的起步期(B轮)，到2016年纳斯达克上市，到上市后的定向增发，再到去年香港上市，高瓴是百济神州在中国唯一的全程投资人。

百济神州是一家生物医药公司，成立于2010年10月，主要研发肿瘤创新药，于2016年、2018年分别在美国纳斯达克和港交所双重上市。

从股价走势来看，百济神州一路上涨，尤其是美股股价，四年时间涨了近10倍。

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清仓特斯拉，加仓阿里京东拼多多

从加仓个股来看，高瓴资本加仓了多只电商股包括京东、阿里巴巴、拼多多，此外还有万国数据、Salesforce；生物科技公司Akero Therapeutics、Kiniksa Pharmaceuticals、诺瓦瓦克斯、Mereo BioPharma Group、Leap Therapeutics，饮料巨头Keurig Dr Pepper。

从减持来看，高瓴资本在三季度减持了Zoom Video、好未来、B站、爱奇艺、Align Technology、Sea Ltd、台积电、Viela Bio、亿滋国际、Arvinas、中通快递、优信。

此外，高瓴还同时清仓了特斯拉、唯品会、LINE、再鼎医药、声网（Agora）。

06

高瓴资本投研方法论

据了解，高瓴资本长期看好消费零售、医疗大健康以及企业服务三大赛道，投资并不以项目出发，而是研究出发寻找投资机会，利用二级市场资金优势，长期覆盖龙头公司，并通过一级市场重仓持有，通过投后管理帮助企业创造额外价值。

高瓴资本曾强调，二级市场投资中，很多机构扮演财务投资人，但高瓴的角色是“战略投资者”——在投后阶段帮助上市公司赋能，通过300多人的投后管理团队，帮助上市公司从战略变革、从人才引进、从海外和国内的一些垂直整合、跨境并购等方面。

另据了解，高瓴资本甚少使用卖方服务和买方报告，因为无法判断底层数据源的准确性，很有可能推导的结论是错误的。该机构会全球采购各类细分的最底层数据，与很多机构购买子行业、大赛道类型的数据的模式截然不同。

此外，高瓴有一个百人的大数据团队，会与投资部门充分结合，每天通过爬虫数据从各类公开渠道转化有效数据，辅助角色。