如何从澳洲300多个基金牌照中筛选出一款基金理财产品？

哥睿网友Lu Luna提及在澳洲应该如何筛选一款基金理财产品？专业人士刘晓虎Tiger做出解答，全文如下：

（图片来源：网络）

澳洲一共有300多个基金牌照，每个基金牌照又发布了不同的基金理财产品。在挑选基金理财产品时，需要考虑三方面的内容。

一、选择一个合适的市场

基金投资市场里有A股基金、固定收益基金，还有房产基金等。在一个鼓吹回报率的时代，如何慧眼识基，建议首先评估该市场的平均回报，再看基金经理的个体操盘能力。

对于股权类产品来说，从市场平均回报率来看，A股基金16年的平均回报率是-12%，固定收益基金在10%左右，澳洲房产基金是8%-15%左右。如果同样是15%的回报率，A股基金的基金经理需要拥有比大盘高27%的操盘能力，固定收益需要高5%的运作能力，而好的澳洲房产基金基本就可以达到这个投资目标，因此对于一款基金理财产品，如果预期回报率远远高于大盘的平均回报，操盘难度是相当高的，风险也很大。

因此在制定自己的投资目标时，挑选一个匹配的市场尤其重要。我们重点来看一下澳洲地产信托行业。

澳洲地产信托行业始源于1971年，整个注册融资规模达721亿澳币左右，近3年的投资回报15~18%。由于澳洲是一个移民国家，自然出生率和新移民都导致了对住宅市场旺盛的需求，因此澳洲房地产也是亚洲第一大地产投资市场，平均回报率也高于其他国家。是一个不错的选择。

二、搭建一个适合自己的投资组合

选择一款投资产品，首要考虑的是资金安全，这就涉及到每个人的风险偏好。根据风险承受能力，投资人主要分为保守型、稳健型和激进型这3种。保守型投资人适合本金风险较低的，投资回报率相对稳定的投资产品，比如地产类的债权基金，此类基金一般由地产类资产进行抵押，而支付给投资人固定利息作为收益，因为一般采用比较低的贷款比例，因此投资会由非常充足的抵押物保护投资人的本金，以60%贷款比例为例，每60万的投资额度，会由价值100万的地产资金进行保护，一旦出现风险，这些资产会迅速进行拍卖用以偿还投资人本金，因此风险系数较低。而追求高投资回报的投资人则适合更激进的产品。例如风险投资，高年回报率但是可能会损失掉全部本金。这只适合激进型投资者。

排除2个极端，稳健型的投资人一般则会构建自己的投资组合，将自己的投资按照自己的风险偏好放置在不同风险级别的产品中，再配以分散投资（鸡蛋不要放在一个篮子里面原理）。搭建一个适合自己的投资组合。没有很多经验的投资人也建议请专业的理财师协助规划。

三、在选定的投资市场和投资组合里，挑选匹配的投资理财产品

对比同一类型下的投资理财产品，主要考核4个方面。

1. 回报

对于大多投资人而言，大盘基金（资管量100M以上）一般会给他们更为可靠的印象，但是根据金融时报，经济学人的各项调研结果都显示，小盘基金往往拥有比大盘基金更好的收益，其原因是对于小盘基金来说，因为资管规模较小，因此在选择投资机遇的时候更灵活，可以将更大比例的资金投入到市场上较少见的高品质投资项目，从而有效的提高整体基金收益。而对于大盘基金而言，这些投资机遇就算可以做，也仅仅占据很小一部分资管比例，因此对整体收益的提高也会受到限制。当然大盘基金的优势在于更久远可靠的运营历史，因此在选择小盘基金的时候，投资人需要非常关注另外一个方面，也就是基金管理人。

2. 基金管理人

基金管理人的专业经验对于一支基金的平稳运营非常重要，有经验的管理人可以监督每一个细节的实施、发现潜在的问题并提供有效的解决方案，可以很大程度上规避风险。当具备良好纪录，声誉良好的专业人士成为基金的运营负责人，基金的运营也会更加可靠。

以地产类债权产品为例，虽然有地产进行抵押风险系数较低，但是地产项目的资本架构和运作其实比较复杂，因此拥有多年相关经验的基金经理可以进一步排除这些复杂性造成的潜在风险并进行合理风控，如审核借款方的信用记录，开发项目的可行性分析，以及贷款偿还机制的合理性等。给予投资人一个更稳定可靠的收益。

3. 基金管理人的专注度

基金管理人的相关经验也是一项考核方面，有些专业人士长期在一个特定领域负责重要业务，因此积累了十几甚至几十年的相关领域专业经验，对这一领域有着相当深刻的理解，这些专业人士作为基金管理人会比那些拥有多方经验却不精通的管理人有更强的管理和纠错能力。比如有些基金管理人同时运营期货、外汇、股票与地产等多个领域的基金，势必会分散管理人的精力与专注度，与专注地产领域的管理人不可同日而语。

4. 投资机遇的可行性分析

以地产开发基金为例，由于主营地产开发，因为需要关注开发商项目管理、销售团队、基金公司的管理运作等涉及运营的多个方面。

以地产类债权基金运作为例，鉴于目前澳洲处于低利率时代且银行贷款收紧，非银行金融业蓬勃发展，基于商业抵押和短期借贷的基金正好把握住了市场的大环境和大方向，所以有更好的发展前景和投资机遇。