澳股关注 | 学生信贷公司credible财报超预期，业务拓展团队扩大

Credible Labs Inc. (ASX: CRD，以下简称Credible) 是一家总部位于美国加利福尼亚州旧金山的P2P在线信贷公司，主营学生贷款，并向多元化信贷业务拓展。近日，该公司公布了其2017财年（截至2017年12月31日）的年度财务报告。

该公司财报数据普遍录得超预期增长，市场营销效果显着，同时正在开发新的信用卡业务。公告发布后，该公司开盘一度跳涨超10%，最终收盘时录得上涨4.55%至每股1.15澳元。

在美国庞大的学生贷款市场（规模达1.3万亿美元）下，新兴互联网助学贷款受到了追捧。Credible在这之中就把握住了机会，消费者可利用Credible平台对多个金融机构审批前的学生贷款费率进行实时、准确查询，在比对后选择合适自己的金融机构和贷款产品，随后可就选定的学生贷款产品获得具有约束力的报价。

此外，Credible平台还提供个人贷款配套服务，同时对各种信用卡产品进行比较。通过可靠的技术帮助借款人进行贷款和再融资，支付可负担的费用，帮助优化他们的贷款结构和使用，节省成本。

另一方面，该公司对于贷款合作伙伴（贷款机构）来说，意味着效率、便捷的技术平台、以及数字客户的大规模获取等。Credible作为中间商，为信贷的供需双方都带来了多方面的益处。

2017财年，Credible的管理团队践行了招股说明书中陈述的增长战略，包括：提高 Credible在用户人群中的品牌知名度、扩大并深化和贷款机构的合作关系、加强在技术、人才和市场营销方面的投资，以实现Credible平台和业务经营范围的进一步扩张。目前主要业务为学生贷款、学生贷款再融资，其次为个人贷款、以及正在进行试点的信用卡业务。

Credible 2017财年年报亮点：

• 2017财年，Credible完成贷款额（Closed Loan Volume, 简称CLV）共计7.87亿美元，较招股说明书预测的7.58亿美元高出约4％。累计贷款额12.4亿美元。

• 伴随CLV的增长，Credible在2017财年实现收入1,980万美元，较2016财年增长124％，较招股说明书预测值则高出6.5％。

•  2017财年，Credible的毛利润为580万美元，较2016财年和招股说明书预测值分别增长31％和15％。毛利润率为29.1％，同样高出招股说明书中预测的27.0%。

• 截至2017年12月31日，Credible员工总人数达到100名。其中，高管团队新增人员包括：首席营销官、工程部副总裁、人力资源高级总监和绩效营销总监等。

• 本财年，Credible持续实行贷款机构多样化的战略，学生贷款、个人贷款和信用卡平台新增合作机构11家，进而推动平台合作贷款商/发卡商总数达到26家。

• 2017年8月，Credible成功推出了信用卡市场试点活动。

本财年Credible 录得了超出招股说明书预期的增长，为未来公司的进一步发展打下了良好的基础。鉴于该公司仍在业务拓展的初级阶段，并且需要资金进行市场营销、开发新业务等；该公司全年录得基础净亏损550万美元（除去非经常性开支）。不过仍比招股书中的预期780万美元基础净亏损要少30%左右。

财务运营良好，运营支出提高

截至2017年12月31日，Credible持有现金及现金等价物约4,390万美元，符合公司计划，为公司实现招股说明书中所述近期业务目标提供了充足的资金。

2017财年，Credible的基本运营支出总计为1130万美元（较2016年的600万美元出现明显增加）。其中大部分支出为是员工薪酬和福利支出。团队的扩大，包括一系列主管的招募都提升了员工费用。此外管理费用和市场营销费用的上涨则和业务的拓展相关。

此外，额外的期内非经常性支出包括首次公开招股支出（160万美元）、可转换票据利息支出（30万美元）、可转换票据相关公允价值减值支出（350万美元）以及股权授予计划相关支出（40万美元）。

四大增长计划按部就班

Credible 的增长计划主要包括4大方面，消费者认知、合作伙伴、平台技术与客户体验、拓展市场及产品开发。2017财年该公司在这些方面已录得积极进展，包括首次通过国家电视台渠道进行商业推广测试、新增更多贷款方和市场合作方、推出担保人（共同签署人）机制、推出信用卡业务等。

在2018年，该公司表示将继续保持这4方面的投资重点，继续完善加强增长计划的实施。建立品牌知名度，寻求高质量合作方，同时继续投资于核心的学生贷款业务。

此外，Credible会持续拓展学生贷款以外的新业务增长，正在对房屋贷款业务进行调查研究，目标在2018年第四季度推出房贷业务试点。