这只牛股将“10年10倍”？券商销售发朋友圈“强烈推荐”，分析师怎么看？

经人指点，抓到大牛股，估计是很多股民梦寐以求的愿望。

但是，如果真的有一个人，而且是证券公司从业人员，给你“强烈推荐”一只大牛股，你会买吗？

日前，网上流传一张据称是来自福建某券商销售的朋友圈截图，该销售表示，站在目前时点，中微公司还有10倍市值增长空间，继续“强烈推荐”。

打开股票K线图，中微公司最近股价走势的确“很牛”，近一个月股价翻番，近三个月股价涨两倍，而且，当前公司股价已远远高出此前头部券商分析师给出的目标价。

到底什么情况？一起来看下。

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券商销售“强烈推荐”大牛股

网传朋友圈截图显示，这位来自东兴证券的销售称，继续“强烈推荐”中微公司：站在目前时点，认为公司还有10倍市值增长空间（目标市值10年7000亿元）。

根据其所附截图来看，“目前时点”指的就是今天（2020年1月16日），因为此前中微公司股价并未达到161.8元/股。

很快，这张图片在投资圈传开，并引来了热议。

拥有44万粉丝，微博介绍为基金经理的一位大V引用该观点，配上一张掩面表情，并表示，“上一次这么喊的，我记得还是万亿空间大用友”。

同时有网友表示，“真正十年十倍的，是那些……换手率一天都不超过0.5的，默默无闻，真正做事情的公司。”

还有网友带上狗头表情戏称，“10年10倍太普通了，牛市标准是一年”、“10年10倍，平均一年连30%都不到还打什么板追什么高。”……

但也有网友认为，（中微公司到）7000亿市值也不是没有可能。

底下还有网友懊悔，“前几天刚卖，后来涨幅50%”。

02

东兴证券研报两度“强烈推荐”

信息显示，东兴证券确实在此前研报中“强烈推荐”过中微公司，一次是在2019年7月份，一次是在2019年10月底。

具体来看，中微公司是科创板首批上市公司之一，于2019年7月22日登陆A股；东兴证券首次“强烈推荐”研报发于2019年7月15日，也就是公司正式上市前一周。

此份研报标题为《中微公司：半导体设备国产化领军者》。

彼时，东兴证券电子行业首席分析师刘慧影在研报提到，考虑到中微公司仍处于初创期，认为公司市销率合理区间为9-10，对应2019年市值196.8-218.7亿元，对应股价区间36.8-40.9元。

10月底，刘慧影再发研报“强烈推荐”中微公司，此次主题是三季报业绩亮眼，充分受益国产替代。

核心观点包括：存储器国产化已成趋势，公司助力国内厂商降低成本；MOCVD设备业务依旧亮眼，市场份额不断提升；研发投入持续提升，国产替代趋势不改。

在投资评级部分，刘慧影认为，公司作为国内半导体制造设备龙头，将引领半导体设备国产化替代的浪潮。看好公司先进刻蚀机产品未来的盈利能力，维持“强烈推荐”评级。

虽然此时中微公司股价已超出上一次预测的“目标价”，但在这份“强烈推荐”研报中，刘慧影并未给出新的目标价。

这里值得一提的是，作为刘慧影继续强烈看好中微公司的原因之一，公司的刻蚀设备业务在7月份发布的研报中也有较大篇幅的内容。

其中研报提到：中微公司刻蚀设备被海内外集成电路高制程工艺生产厂商广泛认可。重要代表客户包括台积电，中芯国际，联华电子等。

此外研报还指出，自2004年，尹志尧（中微公司创始人，董事长及总经理）带领团队回国创立中微半导体，在十五年间从无到有，实现了国产半导体刻蚀与MOCVD设备对国际行业巨头的赶超。

刘慧影7月研报内容显示，刻蚀设备是半导体制造中不可或缺的重要组成，新建晶圆厂刻蚀设备采购额巨大；中微公司等离子刻蚀设备技术处于行业领先水平。

03

国君、广发略显“保守”

事实上，除了东兴证券，国泰君安、广发证券等头部券商研究机构也对中微公司有所覆盖，发布过评级报告，并给过目标价。

2019年11月末，广发证券发布研报，认为中微公司业绩彰显良好内生成长性，未来受益国产替代潮流，给出买入评级，认为合理价值在74.7元。

其观点主要包括：前三季度营收稳健成长，净利润同比增长幅度较大；研发费用增长较快，政府补助贡献减小彰显利润良好内生成长性；业务发展向好，持续完善半导体设备产业布局。

国泰君安则在12月中旬首次覆盖中微公司，核心观点认为中微公司是全球刻蚀设备领先企业，优先受益建厂潮，给出了102.13的目标价格。

观点主要包括：中微半导体在介质刻蚀设备、TSV硅通孔刻蚀设备以及MOCVD设备三大细分领域排名世界前三，业绩成长迅速；公司CCP刻蚀设备在全球领先产线中量产，未来受益于全球化趋势以及产线扩产，下游需求将进一步加大；公司MOCVD设备打破垄断，市占率逐渐上升。

而不管是广发给出的74.7元/股的价格，还是国泰君安给出的102.13元/股的价格，和中微公司现在逾170元/股的价格比，都显得略微“保守”了。

04

牛股半年已涨近5倍 

从中微公司股价来看，自2019年7月上市以来，不到半年时间，已经累涨489%（近5倍）；其中，2019年12月初以来，股价短短一个多月上涨超过1.5倍。

业务前景好，股价走势强，加上乐观和叫好声一片，中微公司俨然成了股民们苦苦寻找的下一个“潜力大牛股”。

然而，在国泰君安2019年12月发布的研报中，分析师指出，未来投资中微公司需注意三点风险：LED行业景气度可能下滑严重带来的风险；下游产线资本支出不及预期带来的风险；公司新产品开发及验证进度不及预期的风险。

同时，东兴在此前10月份研报中也提示了两点风险：新产品研发进度不及预期，全球半导体行业景气程度不及预期。

这还是基于中短期角度，分析师能想到的风险；从十年维度，又该如何看中微公司的发展呢？

到目前为止，并未看到东兴证券刘慧影有发布新的关于中微公司的评级报告，10年10倍。市值7000亿的内容暂时也无处求证。

有一点疑问是，东兴证券该销售所发布的内容是否有正规来源，是否通过了合规；如果是自己的主观看法，若客户据此操作产生了损失，他又是否会担责呢？