砍砍砍！半导体砍单潮蔓延到MCU，价格雪崩已在眼前

伴随着全球经济前景下行，传统电子消费品需求下跌，半导体业开始面临砍单潮。

7月1日，市场消息称半导体芯片砍单、降价的风暴再次扩大，本次涉及的标的是MCU（微控制器），尤其是以消费型应用价格下降最大。此外，还有全球五大MCU厂价格腰斩的消息传出。

见智研究（公众号：见智研究Pro）认为：MCU降价对半导体行业又是一个重磅炸弹，但是未来MCU的价格和需求将出现结构性分化。

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中国MCU消费应用第一，受创影响最大

MCU在6月前的价格仍旧非常坚挺，龙头厂商还纷纷延长货期（普遍在50周），海外大厂还开启了多轮涨价，国内厂商也跟随涨价趋势。而本次降价消息，对于MCU的高光时刻将会有所抑制和扭转。

2021年，全球MCU市场ASP逆转了20年来的价格下降趋势，上涨了10%至0.64美元，特别是32位高阶MCU的需求提升。

而就全球MCU下游应用来看，汽车占39%，工控占27%，消费占18%；

但是，值得特别关注的是，中国MCU的下游应用中消费位居第一，占到27%，其次是汽车和工控。

也就是说消费型MCU需求的下降对中国厂商的冲击影响最大。消费型产品如手机、小家电等终端应用在上半年需求已经出现明显下降趋势，MCU产品将呈现供给大于需求的情况，所以本次消息中所提到的消费型MCU价格下降最大也在预期之内。

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汽车和工控MCU需求仍旧饱满

而对于汽车和工控来说，MCU的需求量不像是消费领域一样呈现下降趋势，反而持续上升。

从汽车应用来看：汽车电子电控均需要用到电子控制单元（ECU），而每个ECU至少要用到一颗MCU作为核心控制芯片。汽车在电动化的升级趋势下，单车用量呈现倍数增长。传统燃油车单车用量通常在70个，而智能电动车的单车用量约300个。随着智能电动车渗透率的提高，车用MCU的需求也会进入高增长阶段。

汽车MCU对安全性要求严格、认证时间长，所以主要供应集中于海外龙头公司。比如意法半导体（市场份额22%）、恩智浦（市场份额22%）、微芯（市场份额15%）、英飞凌（市场份额14%）、德州仪器（市场份额9%）。

国内厂商中兆易创新相对领先，但是主要出货量仍旧在消费居多，不过21年在工业领域的销售额在持续增长。

而MCU工业应用中也非常广泛：比如机器人、工业自动化、电动工具等等。得益于产业数字化的发展，对于工控MCU的需求也较为旺盛。

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库存饱满，价格回落

从价格端来看，MCU平均价格在2021年出现20年以来的首次大涨。以意法半导体的产品价格为例，部分主流32位MCU价格涨幅超过400%，而在今年一季度的时候价格也从年底的回调趋势中扭转。

另外，从主流产品的货期中来看，此前MCU的产品货期均未有出现明显缓解，仍旧高达50周左右。

但是，根据7月1日国内采购商渠道的库存来看：目前MCU的库存量都已经非常充足，且2021年产品的库存量仍旧非常大，包括意法半导体、德州仪器、恩智浦、兆易创新等龙头厂商。

综上，见智研究（公众号：见智研究Pro）认为，目前MCU的市场供应量非常充足，消费端的需求明显下降，汽车和工控的需求仍旧保持增长，而产品采购价格由于供给端过剩，会出现下降趋势。