锂价“腰斩”带来重要契机！换个角度看矿业链升级背后的两个投资机会（组图）

在锂矿价格经历了一波激增的浪潮之后，目前的市场价格已经回落到相对于最高点几乎腰斩的水平。这场急上急下的锂价蹦极游戏正考验着每一家上下游企业的心态。

在近期于中国南昌举行的锂业大会上，业界普遍达成共识，认为“锂矿产能已经出现过剩”的现象。市场进入锂价“赌局”的下半场。

在这种情况下，澳财投研团队认为，单纯投资于锂矿资源本身可能不再是一个具有广阔增长前景的选择。但是，锂矿价格的走弱可能正是产业链升级的一个重要契机。

在澳财投研团队看来，在锂矿价格疯狂上涨的时期，矿业公司往往会因为亮眼的业绩，而忽视了优化生产流程和提升效率的重要性。然而，当市场价格逐渐回归理性，而矿企的利润空间受到压缩时，公司往往会更加积极主动地寻求解决方案，以增强自身的盈利能力。

因此，值得我们关注的是，如果换个角度看矿业相关产业链升级背后的投资机遇，有一家公司不得不引起投资者关注。

在之前的澳财公众号文章中，我们介绍过SpaceX革命性技术突破背后的商机，提到总部位于阿德莱德的澳洲卫星技术公司Fleet Space，由于与国防部签订了一份大额合同，使其估值飙升至3.5亿美元。

而更重要的是，因为Fleet Space的业务涉及到锂矿勘测，这家公司在新能源领域开创了一条独特的发展路径。并吸引了澳洲知名私募Blackbird，与李嘉诚个人等大牌投资者的参与。

因此，在本篇文章中，我们将以Fleet Space为切入点，从一个全新的视角来深入探索新能源矿业的升级与发展，揭示在矿业升级中潜藏的投资机会，并为投资者提供深入洞察。这一点对于寻求多元化投资机会的投资者来说具有重大意义。

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机会一：颠覆性勘测革新，速度提升百倍

对于锂矿公司来说，开采过程中第一个难题是矿产勘测阶段。此阶段不仅风险极高，而且耗时巨长。在新能源热潮的推动下，大量资本都浪费在了该环节中，其主要原因是由于目前传统勘测技术的效率较低。

首先，我们需要了解勘测过程中面临的地质挑战。锂矿主要分布在稀有的岩石类型中，例如花岗岩、深部热液矿床或卤水沉积层。对这些复杂地质环境的识别和分析是一项艰巨的任务。此外，锂元素往往与其他稀有金属元素（如铷、铯）共存，这进一步增加了勘测的复杂性。

其次，锂矿的勘测技术也是一个棘手的问题。虽然矿业是一个历史悠久的成熟行业，拥有地质勘测、地球化学勘测、地球物理勘测、遥感技术和钻孔取样等成熟技术，但因为锂的特性，目前并没有一种高效且特定的勘测方法。

像澳洲传统矿业的金矿、铁矿等矿中可以通过其磁性、导电性等特性来判明其位置，而锂矿并不具有这些特性，通常需进行大量土壤和岩石样本的化验，这不仅增加了勘测难度，还影响了勘测的准确性。

为解决上述难点，卫星技术公司Fleet Space开发了一套环境噪声层析成像（ANT）系统。通过在地表安装多个地震波检测器，该系统能收集来自自然和人为震源的微弱振动，以高度精确的方式对地下复杂地理结构进行监测和成像。

图：Fleet Space地震波检测器  来源：Fleet Space

在不断收集信息的同时，地震波检测器会将信息传输至卫星平台进行数据处理，避免了偏远地区通常网络信号不佳的问题。惊人的是，这种勘测方法通常只需几天便可完成，相较于传统方法，速度提升了100倍！数据处理完成后，用户可获得一幅3D地下结构图像，将开采可行性报告推进至下一个阶段。

澳交所知名的锂矿上市公司，Core Lithium（ASX:CXO）正是其开采应用场景的核心用户之一。在最近的一次勘测任务中，CXO需要覆盖4平方公里的土地，地下勘测深度为500米。为了完成这项任务，他们使用了Fleet Space的100个地震波检测器，仅花费了7天的时间就完成了所有的勘测工作，最终所得的3D成像图的解析度达到30米。

这种惊人的速度让CXO的勘测经理Andrew Bennett感到非常吃惊，并称赞这套ANT系统对他们的勘测流程产生了颠覆性的改变，不仅降低了勘测成本，还节省了大量时间。

一般来说，传统矿山从初步勘测到最终生产可能需要花费约10年左右的时间。然而，通过Fleet Space的ANT系统，勘探阶段的时间可以缩短1-2年，显著减少了整个矿山建设的周期。

矿业是澳大利亚的支柱产业，这种能够在流程上实现重大改进的技术具有巨大的市场前景，自然受到了资本市场敏锐地关注。

据悉，Fleet Space不仅获得了联邦政府和南澳政府的风险投资基金，还得到了大型私募机构Blackbird、澳大利亚首富Mike Cannon Brooks、香港首富李嘉诚等的资金注入，同时还有Telstra Superannuation Fund和Hostplus等多个养老基金的参投。

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机会二: 彻底改变锂生产，锂矿精炼是关键

锂矿的精炼过程是一个需要技术升级的关键点。

传统的锂提取方法存在较多局限性，并且在当前环保要求日益严格的趋势下变得不太友好。因此，开发一种廉价且环保的锂矿精炼技术成为一些初创公司研究的方向。

首先，让我们了解一下传统的锂提取方法是什么：

第一种方法是太阳池法，它是一种基于碳酸锂溶解度的负温度效应的提锂方法。该方法通过将盐湖卤水在多级盐田中分级滩晒浓缩，制得达到要求的高锂成卤后，在盐梯度太阳池中加热该卤水，使其中的锂以碳酸锂形式结晶析出。然后通过苛化法或碳化法等加工过程，可以获得工业级或电池级碳酸锂产品。

这种提锂方法虽然操作简单成本低，但对环境温度条件有硬性要求，而且只适用于镁锂比极低的碳酸盐型盐湖卤水提锂（主要在南美地区）。因此，对于中国和澳大利亚的大部分场景来说，并不适用该方法。

第二种方法是硫酸法提锂。该方法通过经过硫酸化焙烧等处理生产碳酸锂，适用于在澳大利亚地区生产的锂辉石精矿，是当前锂辉石精矿主流的提锂方法。然而，该方法由于需要使用生成的硫酸盐，在流程中会排放较多有害气体，并且成本较高。

基于此，目前全世界有多家初创公司致力于开发更优质的提锂技术。

其中，来自澳大利亚的Novalith公司的技术非常独特且符合现在ESG（环境、社会和公司治理）的潮流。该公司采用工业级二氧化碳直接将锂辉石精矿转化为电池级碳酸锂，取代了硫酸提锂流程，不仅更加环保且价格更低。

据了解，Novalith成立于2020年8月，仍属于较早期的项目。然而，去年由Lowercarbon Capital牵头，他们通过A轮融资获得了来自包括清洁能源金融公司(CEFC)、格兰瑟姆环境信托基金(Grantham Environmental Trusts)旗下被忽视的气候机会基金、TDK Ventures和Investible等多个海外资本的投资。

相较于初始种子轮，其估值提高了8倍，这足以显示目前这些投资方向正在受到重视。

澳财投研观点

澳大利亚不仅是一个资源丰富的国家，其科研实力也处在世界领先水平。因而在矿业产量巨大的情况下，相关产业升级技术的研究往往会是人们容易忽视的澳洲强项。新能源整个产业还没有非常成熟，很多步骤存在着改进的空间，针对这些所做的技术创新会是澳洲一个值得关注的方向。

关于澳大利亚的新能源产业布局，博满澳财发布了《新能源研究报告之一：政策资本共同驱动，重塑澳洲能源版图》。该报告对澳大利亚的新能源产业及其中的投资机会进行了详细解析并涵盖了一系列问题，包括新能源发电产业的发展状况、新能源电网产业的解读、新能源储能产业的前景以及澳大利亚新能源汽车配套产业的发展方向等。