近半澳洲公司股市分红上升，为什么这是经济利空警告？（组图）

大家好，我是博满澳财的首席投资官魏睿昊，欢迎收看本周的《澳财首席说》。

回顾刚结束的澳洲2023财年上市公司财报季，我们发现，目前的澳洲经济正处在一个转折点处，只是目前的转折点，到底是黎明前的黑夜，还是黑夜前的黄昏？

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近半澳洲公司分红增加，

为什么这是利空？

首先，我们来看整体的宏观数据。所有ASX上市的公司在2023财年的总收入增长8.9%，而总成本增长高达14.3%，这样所有上市公司的总利润下降超过40%。有趣的是，分红总额与利润下降的幅度相比，仅下降了18%。

另一个数据显示了相似的趋势，即40%公司的收入或利润超过了去年，而大约47%公司的分红也超过了去年。表面上看起来不错，尽管利润下降了，但分红金额增加了。然而，这实际上反映出商业信心的下降。

通常情况下，企业会将一部分利润分给所有股东，留存一部分用于投资，如商业投资和业务扩展，以寻求未来的业务增长。因此，当资金用于分红而不是投资时，这意味着商界不太看好澳洲经济的短期表现。

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哪个黑马板块股价上涨近20%？ 

截止目前，2023年澳洲股市的整体表现比较糟糕。ASX指数仅上涨2%多，比起美国和很多欧洲国家的股市要差不少。

再看各板块的表现，让大家始料未及的是，在ASX（澳大利亚证券交易所）中引人注目的是科技和通讯领域。近期，该领域的股价涨幅接近20%，表现出色。

此外，在经济下行周期中，必需消费品和医疗领域板块具有相对防御性。这揭示了一个重要问题，即必需消费品到底是否真的有必要。尽管必需消费品的需求仍然稳定，但成本上升太快，也影响了这些公司的利润。与此同时，医疗公司也面临着业务模式和汇率风险有关的独特自身问题。

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哪些公司更赚钱，

哪些公司更亏钱？

下面，我们再看看今年最赚钱和最亏钱的上市公司。

在赚钱的公司中，有很多矿业公司的身影，既包括大型矿业公司如BHP，也包括并不是大盘股的公司。例如，首次进入ASX前10大盈利公司榜单的PLS锂矿公司，这与新能源、电动车的兴起以及锂矿长期以来的强势表现直接相关。

另一个出人意料之处是多年来没有很赚钱，最近却频频成为新闻头条主角的澳洲航空公司Qantas。

我们以前的分析提到了Qantas的情况。疫情过后，Qantas迅速利用了类似于特许经营和国家支持的机会，在短时间内获得了巨额利润。然而最近Qantas陷入大量丑闻之中，股价急剧下跌。

说完最赚钱的公司，我们再看看最亏钱的公司。这个榜单更有趣，它更能反映当前经济面临的问题，及哪些行业面临更大的挑战。

如果列出这10家左右的公司，其中7家与地产相关，既包括开发商、建筑商，还有商业地产和地产经营公司，其中不少符合房地产投资信托(REITs)的风格。我们可以看到整个建筑行业及高利率的某些商业物业，尤其是办公楼物业，受到巨大冲击。

除此之外，还有一些公司存在着严重的内部问题，比如排名第一的Star Entertainment，它正在面临严重的违规调查，甚至可能失去执照。这导致了大规模的资产减记，从而出现了巨额亏损。

值得提醒的是，在这样的整体环境中，仍然有一些表现不错的公司。

比如，在过去的两年里，伴随不断的加息，许多科技公司被投资者所抛弃，但这次却表现得最出色。因为他们与数据、人工智能的应用及数据基础设施等领域有着密切的关联。

另外，这些公司通常在海外拥有业务，特别是在北美地区。因为目前美国经济在全球范围内表现最佳，且美元相对于澳元最近大幅升值。结合这两个因素，再加上它们抓住了有利的市场时机，使得这些公司在市场上备受关注。

此外，还有一些公司不属于典型的必需消费品，但在特殊情况下却显示出必要性。例如汽车零部件公司James Hardie，在整个建筑行业面临的问题下反而因原材料成本大幅上涨而获利丰厚。

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目前处在一个怎样的转折点处？

目前整个澳洲经济、澳洲股市，甚至全球经济和市场都正处于一个转折点上。一方面，由于加息，实体经济正在全面承压；另一方面，一些行业和企业开始扭转局势，甚至资本市场情绪也出现了一些小变化。

鉴于目前的经济情况，我们计划于今年十月中旬在澳洲东海岸的主要城市，即悉尼、墨尔本和布里斯班与大家见面。

在这次分享会上，我将着重向大家介绍目前澳洲经济的全面情况，包括全球经济和投资市场的最新动态及潜在机会。

同时，我们还荣幸地邀请到老朋友，来自ShineWing会计师事务所的合伙人Vincent，他将与大家分享投资相关的专业税务知识。此外，我们也有幸邀请到了一家大型律所的税务专家，他们将为大家解答更多税务方面的问题。

因此，我们诚挚地邀请有兴趣的朋友们，扫描屏幕下方的二维码积极报名。期待在墨尔本、悉尼或布里斯班与您见面。