投资巨头纷纷撤离澳洲股市！BlackRock降低对澳投资比例（组图）

《澳洲金融评论报》报道，全球最大的资产管理公司BlackRock大幅削减了对澳洲股市的投资，这使其成为又一家撤离澳洲本地市场、转向海外更具吸引力机会的投资巨头。

BlackRock目前管理着逾11.6万亿美元（约18.4万亿澳元）的资金，公司在周五向投资顾问透露，其多资产投资部门（该部门负责投资一系列资产类别）已降低了对澳洲股票的投资比例。  

BlackRock的“All Growth Enhanced Strategic Model Portfolio”几乎全部由股票等增长型资产组成，仅有2%的比重投向固定收益类等防御性资产，而该组合已削减了5.9%的澳洲股票持仓。与此同时，其平衡投资组合的澳洲股票持仓则减少了4.5%。  

（图片来源：《澳洲金融评论报》）

《澳洲金融评论报》上周日曾报道，全球最大、表现最佳的对冲基金之一Bridgewater Associates已对澳洲股市和债券市场进行了做空操作。这一消息来自该公司新推出的一款交易所交易产品，该产品旨在复制其最知名的“All Weather”投资策略，并须披露其持仓情况。  

BlackRock澳洲投资策略主管Katie Petering表示，基金的投资团队认为澳洲股票估值过高，尤其是在盈利表现落后于全球同行的背景下。  

她指出：“如果看看澳洲股票的盈利增长前景，就会发现它完全不同于全球其他市场——盈利增长乏力，而估值却已处于高位。” 

“我们对澳洲市场的盈利增长预期依然较低，尤其是相较于美国、日本和欧洲，这也导致澳洲股票的吸引力相对下降。” 

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澳洲S&P/ASX 200指数目前徘徊在六个月低点附近，自2月创下历史高位以来，已累计下跌7.5%，使得这一基准指数市值缩水2100亿澳元。  

市场抛售潮的背后，是投资者对美国前总统唐纳德·特朗普可能实施大规模关税的担忧。这一政策可能重新推高通胀，并将全球最大经济体推入衰退。本地银行业受创尤甚，去年强劲的涨势已被完全抹去。  

尽管市场表现疲软，但澳洲股市的估值仍相对较高，目前的前瞻市盈率接近18倍，明显高于25年平均水平的14.8倍。尽管预计截至6月30日的财年，ASX指数将连续第三年录得负增长，但部分投资者对下个财年的盈利增长仍抱有8%的预期。  

越来越多的投资机构将目光投向亚洲和欧洲。香港恒生指数自年初以来已上涨20.8%，而欧洲Stoxx 600指数同期上涨9.6%。  

全球最大财富管理机构UBS上月曾对《澳洲金融评论报》表示，由于澳洲股市估值偏高，且盈利前景较弱，因此选择避开澳洲市场。  

高盛的分析师则将2月的财报季形容为“有史以来最为动荡的一个季度”，有五分之一的股票单日波动幅度超过10%。而且，较历史水平来看，本季财报未达市场预期的公司比例较高，导致股价大幅下挫的情况更为普遍。

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尽管BlackRock仍然青睐美股，但公司已增加对欧洲股票的配置，主要原因是欧洲市场交易动能向好，同时估值相较其他地区更具吸引力。  

全球投资者正大举涌入欧洲市场，背后的原因包括经济展望改善、企业盈利强劲，以及乌克兰可能达成停火协议的希望。然而，澳洲投资者在该地区的投资仍然不足。

此外，BlackRock还特意将中国市场从其新兴市场股票配置中独立出来，这意味着公司能够在管理中国市场投资比重时更加灵活，同时把握其他新兴市场的长期增长潜力。  

在固定收益投资方面，BlackRock增加了对澳洲信贷市场的配置。Petering指出：“全球信贷利差普遍偏窄，但相较于美国，澳洲的利差仍然较宽，因此我们认为澳洲信贷市场的回报相当具有吸引力。”

（Alan）