HSBC：降息预计加速房市升温，购房者的压力或将随之加剧（组图）

澳大利亚储备银行在本周二的董事会上宣布，将现金利率下调25个基点至3.6%。这是今年第三次降息，也是自去年下半年开始的宽松周期中的又一步。

此次降息在经济学家和金融市场的预期之内，但其影响已经引发业内热议——汇丰银行警告，这一政策可能进一步推高房价，加剧已经令许多首次置业者望而却步的住房可负担性危机。

在前一次董事会意外维持利率不变后，市场对于8月降息的押注迅速升温。

8月的降息宣布，标志着RBA对通胀回落趋势的认可，同时释放了继续支持经济增长的信号。

房价或迎新一轮上涨

供应短缺成核心问题

汇丰首席经济学家Paul Bloxham表示，降息将刺激所有购房群体的市场活动，包括首次置业者，但随之而来的房价上涨，将使住房可负担性问题进一步恶化。

“如果房价持续上涨，可负担性将面临更大挑战。解决之道是增加住房供应。”Bloxham指出。

“审批流程、监管环境等因素正在制约住房供给，这应成为下周经济圆桌会议的重点议题。”

汇丰预测，2026年澳大利亚房价将上涨4%至9%，而供给不足是推高价格的重要驱动力。

Cotality（原CoreLogic）数据显示，在当前市场中，优质地段的挂牌量依然低迷，许多买家面临“有钱也买不到心仪房产”的窘境。

事实上，历史数据也显示，降息往往伴随着房价的快速攀升。

例如，在2020年疫情初期，RBA连续降息至历史低位，不仅提振了经济，也推动悉尼和墨尔本房价在2021年录得双位数增长。这种货币宽松与资产价格之间的联动，在供应不足的市场中尤其明显。

降息带动借贷能力提升，

购房负担减轻

根据Cotality测算，如果银行将降息幅度全部传导至借款人，一笔75万澳元的房贷每月可节省约120澳元，平均浮动房贷利率将降至约5.5%。

Canstar数据显示，降息0.25个百分点将显著提升借贷能力：年薪10.3万澳元的单身人士，贷款额度可增加约1.2万澳元；

一对收入均为全国平均工资的夫妇，在30年期、平均新客户利率5.75%的条件下，贷款额度可增加约2.4万澳元。

不过，Bloxham提醒，虽然降息有助于刺激需求，但政策宽松周期将保持谨慎和渐进。

汇丰预计，RBA可能在今年第四季度再降一次息，并在明年年初再降一次，但整体降息幅度有限。

“我们认为不会有太多降息，且间隔时间会比较长。”他说。

信心回暖，

部分业主加快出手

连续的利率下调正在为房地产市场注入信心，也促使一些业主决定在此时出售房产。

在墨尔本内城区Richmond居住近20年的系统工程师Jacqui Ellett，近日将自己位于Murphy Street的四卧室住宅挂牌出售。

她在2019年以180万澳元购入该房产，随后进行装修，并经历了疫情期间的房价飙升。如今，她将售价定在260万至280万澳元之间。

“如果买家着眼未来，现在就是入市的好时机，因为竞争只会越来越激烈。”Ellett说。

她认为降息将增强买家的出价意愿和借贷信心，市场竞争可能因此升温。

此次出售后，她计划搬往Donvale，进行一次向乡村的迁移，以获得更多生活空间，并贴近自然环境。

年内或再迎一次降息

业内机构普遍预计，本次降息不会是今年的最后一次。

NAB、Westpac和CBA等主要银行预测，RBA可能会在11月再降息一次，将现金利率降至3.35%左右，并在2026年初进一步下调至3.10%左右。

这一节奏与今年以来每季度调整一次利率的趋势一致。

不过，RBA副行长Andrew Hauser在此前讲话中强调，即使通胀已显著放缓，央行仍会保持谨慎立场，以确保物价回落是可持续的，而非短期波动的结果。

在经济增长和就业市场温和降温、通胀稳定在目标区间的前提下，今年晚些时候再度降息的可能性依然存在。

这将进一步缓解家庭和企业的财务压力，也意味着澳大利亚正逐步走出高利率周期，进入更为宽松的货币环境。