尽管降息周期已经开始，但长期的生活压力仍推高房贷违约率（组图）

尽管越来越多澳洲房主出现房贷还款逾期的情况，但专家表示不必过度担忧，因为当前的违约水平仍处于历史低位。

国际信用评级机构Fitch Ratings的数据显示，2025年第一季度，逾期30天以上的房贷比例上升了23个基点，达到1.35%。

在信用评级较低、被归类为“非标准贷款”的房贷中，逾期率升至5.32%。

Fitch指出，年初房贷违约率通常会上升，主要由于节后财务压力，但今年的涨幅接近历史平均水平的三倍，主要原因在于“长时间的高利率和持续的通胀给家庭预算带来持续性压力”。

尽管如此，房地产研究机构Cotality（原CoreLogic）指出，尽管面临高利率和生活成本压力，房贷违约率仍然“保持受控”。

Cotality称，过去几年的一系列加息导致拥有75万澳元房贷的借款人，其月供已比利率最低点时高出约1550澳元。

Cotality研究总监Tim Lawless表示，大多数借款人仍能按时还款，目前从历史低点回升的违约率尚不足以构成风险。

他援引金融监管机构APRA的数据称，今年第一季度违约或受损（未全额还款）贷款占比上升至1.68%，但仍远低于疫情期间的高点以及其他国家的平均水平。

“尽管略有上升，房贷违约率仍低于2020年第二季度记录的1.86%的近期高点，”Lawless说。

Fitch补充表示，澳储行于第一季度之后实施的降息政策，以及市场普遍预期年内还将进一步降息，有望帮助借款人缓解压力，遏制违约率的进一步上升。

强监管与稳就业：

违约率保持低位的关键

Lawless认为，违约率未大幅上升与严格的贷款标准和强劲的就业市场密切相关。他指出，“近期的房贷周期中，贷款标准毫无疑问非常严格，风险较高的贷款占比持续偏低。”

2025年第一季度，利息仅还型贷款仅占贷款总量的不到20%；高贷款收入比（LTI）和高债务收入比（DTI）贷款分别仅占3.1%和5.8%，远低于加息前的水平。

Cotality还指出，房贷可负担性缓冲机制同样发挥了关键作用。

根据APRA的规定，贷款人需评估借款人是否有能力在当前利率基础上再上浮3个百分点的情境下仍能还款。

Lawless表示：“自2021年10月起将缓冲标准从2.5个百分点上调至3个百分点，在一定程度上降低了借款违约风险，尽管利率实际上自2022年低点以来已上升超过3个百分点。”

他还指出，目前尽管利率已开始下降，且预期将进一步下降，但APRA尚未释放任何调整缓冲标准的信号。

另一个违约率持续较低的重要因素是强劲的就业市场。2025年5月的失业率为4.1%，就业不足率（指希望工作更多小时的人群）也维持在低位。

此外，Cotality指出，疫情期间家庭储蓄率大幅提升，以及近期家庭支出趋于保守，这些也可能帮助了许多房贷人维持按时还款。

数据显示，2020年中至2022年初期间，澳洲家庭储蓄率一直高于10%。

Fitch：2025年房价将持续上涨

Fitch预计，在2024年第四季度短暂下滑、2025年第一季度恢复增长之后，澳洲房价将在2025年持续上涨。

其原因包括住房供应有限、利率持续下调以及过去两年高净移民流入。

根据Domain最新的房价预测报告，悉尼独立屋中位价预计将在2025-26财年再上涨7%，至2026年6月达到183万澳元。

这意味着房价将在一年内上涨约11.2万澳元，超过澳洲全职工人税前平均年薪（10.3万澳元）。

下一次现金利率决议将于7月8日由澳储行货币政策委员会作出。金融市场目前预计该会议有80%的概率将宣布再次降息。